境外市场春节有赚头 狗年不妨发发洋财

wangqinhou

资本市场春节休市，一些投资者把目光瞄准了广阔的境外市场。银行推出的理财产品，越来越多地与境外债券和期货指数市场挂钩，这使市民有机会“借船出境”，在狗年发发“洋”财。

　　[人民币篇]

　　代表产品：

　　配套外汇型人民币结构性理财产品、纯人民币结构性理

　　财产品

　　挂钩对象：

　　欧元对美元的汇率波动范围等

　　银行“运币出境”投资

　　投资國际金融市场，手头并非一定需要拥有外汇。民生银行曾推出“配套外汇型人民币结构性理财产品”和“纯人民币结构性理财产品”，把募集的资金，通过汇率期权、利率互换等方式，使國内客户可“直接”用人民币投资境外市场。光大银行的阳光理财A+计划的人民币结构性理财产品中也曾有与境外市场挂钩的产品，如一年期与黄金兑美元价格变动挂钩、半年期与欧元兑美元汇率变动挂钩等等。

　　据介绍，所谓“配套外汇型人民币结构性理财”，指的是客户投资的是人民币，同时要“配套”支付一定数量的美元风险金，如果理财“失败”，客户每万元(人民币)将“被罚”8美元风险金。当然，如果理财“成功”，顾客将获得2.07%的人民币利率收益，加上2.25%的美元利率收益。该产品挂钩的是欧元对美元的汇率波动范围，如果在规定时间内，该汇率波动范围没有超出此前设置的区间，即视为理财“成功”，如果超出该区间，则视为理财“失败”。

　　[外汇篇]

　　产品代表：

　　红筹港股高低杠、“新华富时中國25指数”外汇产品、國际商品指数挂钩结构性存款、香港恒生指数连动结构性存款

　　挂钩对象：

　　新华富时中國25指数、香港恒生指数、美國道琼斯工业平均指数等

　　收益“勾”上境外股指

　　史N杏型饣愕呐笥眩?蹲是?揽晌蕉喽唷Ｏ嘟嫌谝郧巴饣憷聿撇?返サ鞯摹坝肽骋煌饣愎夜场薄ⅰ坝隠IBOR挂钩”，去年至今，外汇理财市场可谓异彩纷呈，各種与境外市场挂钩的产品层出不穷。

　　在现阶段國内个人投资者仍无法直接投资境外股票市场情况下，中國银行本月推出的外汇理财新品，实现了國内理财产品与境外股指挂钩的创新。其中一款为港币外汇理财产品，名为“红筹港股高低杠”，该产品挂钩港股指数。另外，还有一款产品为美元外汇理财产品，该产品投资期限仅为15个月，挂钩对象为新华富时中國25指数。该指数由中國在港上市市值最大的25家公司(H股及红筹股)组成。该产品收益回报不设上限，并设有最低2%的保障。

　　此前，曾有几家外资银行推出过类似的外汇理财产品，如渣打银行推出的首个与美國道琼斯工业平均指数挂钩的外汇产品，东亚银行的“新华富时中國25指数”外汇产品。

　　风险是流动性和汇率

　　专家提醒，挂钩境外市场的外汇理财产品最大的风险是流动性风险。因为这種产品一般投资期为2年，投资者只有持有至到期日才可保障本金。虽然规定每6个月可以有一次赎回机会，但中途赎回价要看当时挂钩指数市值，如果当时指数亏损，投资者可能损失本金。因此这種产品不适合那些可能在两年内动用该笔资金的投资者。

　　此外，与普通产品相比，投资者需要分析挂钩指数大幅上升而实现高收益的可能性有多大，如果对挂钩指数走势毫无了解，则有可能增大投资风险。另外需要注意的是，产品发售时是以目前美元存款利率作为参照，但美元利率未来仍有不断上调的可能，因此投资者存在机会风险。



　　[黄金篇]

　　代表产品：

　　“纸黄金”、“金行家”、高塞尔黄金道、“2008金牌金”外汇理财产品、“石油-黄金挂钩结构性存款”

　　挂钩对象：

　　國际黄金市场价格

　　直接炒金新鲜刺激

　　近几个月國际黄金价格的飙升，让黄金投资备受瞩目。

　　继中行最先推出与國际金价实时连动的“纸黄金”业务后，工行近期也推出了“金行家”美元纸金新品。“纸黄金”和“金行家”个人外汇/账户黄金交易与國际黄金价格同步实时波动、24小时滚动报价、全天候受理，买卖属实盘交易。个人投资者可以在银行规定的交易时间内，使用账户黄金买卖交易系统，在其营业网点柜台或通过其电子银行进行黄金与美元之间的即期买卖交易。

　　工行外汇账户金交易标价采用盎司/美元方式，直接参照三大國际黄金市场价格24小时滚动报价。交易不收手续费，而采取点差方式，按当前國际金价及其1.5美元每盎司的报价差计算，工行外汇账户金的交易费率为0.3%。

　　间接炒金保底稳健

　　除了直接通过“纸黄金”和“金行家”炒金以外，投资者还可以购买银行发售的挂钩金价表现的外汇理财产品，一般拥有保底承诺，投资相对稳健。荷兰银行曾推出“石油-黄金挂钩结构性存款”，3年期、最低申购额2.5万美元，主要用于投资石油和黄金市场。投资者除了有到期100%本金保障，还有机会获得与石油及黄金价格挂钩的收益，且这部分收益没有上限。

　　此外，中行最近推出的“2008金牌金”外汇理财产品收益也挂钩國际市场黄金表现，投资者可在每年获得最低收益保障之余，受惠于國际黄金市场波动所带来的高回报。该产品起点认购金额为1万美元。首期推出的是一年期黄金连接外汇结构产品，银行承诺到期可获得100%的本金保证和累计1.5%的固定回报；当黄金稳步上扬时，产品的浮动回报最高可达10%。

　　投资这类与黄金价格挂钩的外汇理财产品，投资者最好对金价有一定的分析和判断能力。当然，因为产品结构在认购时已经确定，最后可以拿到多少收益取决于客观指标，投资者购买后不用再了解黄金价格。但随着市场上同类型产品的逐步增多，了解产品的基本结构、最佳收益和最差收益的大小及获得的可能性等，对选择最有利于自己的产品是十分必要的。