开放式基金全接触

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开放式基金的优点与缺点


　　优点：

　　1. 组合投资，分散风险。根据专家经验，要在投资中做到起码的分散风险，通常要持有 10 支左右的股票，但是中小投资者通常无力做到这一点。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力，可以同时把投资者的资金分散投资于各種股票，分散了投资风险。

　　2. 间接投资。投资者通过购买基金间接投资于证券市场 .

　　3.专家理财。证券投资基金是由专家或专家机构管理操作，比个人投资更能掌握全球经济和市场的信息，增加投资获利机会。

　　4. 投资小，费用低。证券投资基金最低投资数量一般较低(如 1000 份基金单位)，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，解决了中小投资者 " 钱不多，入市难 " 的問題。

　　5. 流动性好。基金的买卖程序非常简便。对开放式基金而言，投资者可以向基金管理公司或通过代理销售机构，如银行、券商等购买或赎回。

　　缺点：

　　不可否认，开放式基金也有其自身缺点，例如它可以分散投资，降低风险，但并不能完全消除风险；基金虽由专家经营，但也不排除经理人管理不善和投资失误的存在，这也是投资与基金的风险；基金是一種相对稳定的投资方式，故可能出现股市多头时，基金获利不如某些股票；基金更适宜于中长期投资，对跑短线者，由于买卖都须支付一笔手续费，反而增大了投资成本。

　　开放式基金如何收费

　　由于基金运作中牵涉到几个服务主体，因此必须给它们相应的补偿，对于投资者来说就是基金的费用，主要有如下几项：(针对开放式基金)：

　　基金管理费：支付给基金管理人，用于支付它们管理基金资产的服务。目前一般是基金资产净值的1.5%，在基金投资收益超过一定标准的条件下，还要给管理人支付一定的业绩报酬。

　　基金托管费：基金的资产是由基金托管人负责保管的。对这项服务的收费目前是基金资产净值的0.25%。

　　基金销售费用：开放式基金是通过基金管理人和代理销售机构的销售人员来销售的。对于这些机构和人员的销售服务要给予一定的补偿，即基金销售费用，一般不超过基金单位价格的5%。

　　其他基金运作费用：如注册登记费用、律师费、会计师费等。这些费用一般与基金规模没有直接关系，因此如果基金规模越大，这些费用的相对比例就会越小，每个投资人负担的这些费用就越少。

　　开放式基金如何运作

　　开放式基金运作主要包括以下几个方面：

　　1.基金的发起和设立。开放式基金是由经中國证监会批准的基金管理公司发起设立的。中國证监会收到文件后会对基金管理人资格、基金托管人资格、托管协议、招募说明书以及上报材料的完整性、准确性进行审核，如果符合有关标准，批准基金管理人销售基金。根据《开放式证券投资基金试点办法》的规定，自批准之日起3个月内净销售额超过2亿元，基金方可成立。

　　2.市场营销。基金管理公司可以通过两条途径销售基金：一是代销。代销机构通常为证券公司、商业银行或其他经监管部门认可的机构。二是由基金管理公司自己销售。在海外，为了吸引投资者，规模较大的基金管理公司都有专业化、高素质的市场营销队伍，专门负责市场营销、投资咨询、宣传与教育，以及向投资者提供各类的投资与信息服务。

　　3.基金的申购或赎回。投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户，按照规定的程序申请申购或赎回基金单位。投资者购买基金单位的过程称作申购；投资者将所持基金单位卖给基金并收回现金、也就是基金应投资者的要求买回基金单位的过程，称为赎回。

　　4.基金买卖的注册登记。投资者买入基金单位后，由注册登记机构在其基金帐户中进行登记，表明其所持基金单位的增加。投资者卖出基金单位后，取得款项，并由注册登记机构在其基金帐户中登记，表明其所持基金单位的减少。担任基金注册登记机构的可以是基金管理公司，也可以是基金管理公司委托的商业银行或其他机构。

　　5.投资管理。基金管理公司按照所公布的基金契约的要求进行基金投资与管理，如按一定的投资比例或行业投入股市、债券市场等，这是开放式基金运作的关键环节，决定着基金的经营业绩。

　　6.基金的信息披露。开放式基金的信息披露包括每天公布上一工作日的单位基金净值、季度投资组合公告、中期报告、年度报告，使投资者及时了解基金的表现情况。

　　7.收益、费用及收益分配。基金收益包括红利、利息、证券买卖价差和其他收入。基金支付的费用主要包括支付给基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费、支付给注册会计师和律师的费用、基金设立时發生的费用以及其它费用。基金收益扣除基金费用后便是基金的净收益。开放式基金一般以现金形式进行收益分配，但投资者可以选择将所分配的现金，自动转化为基金单位，即红利再投资。


　　开放式基金的费用有哪些


　　在开放式基金销售和运作的过程中会發生一些费用，这些费用最终由基金投资人承担，用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。开放式基金的费用主要分两大类，一是基金投资人直接负担的费用，二是基金运营费用。

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