[理财]买分红险不如买中國人寿

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上周我写了《投资中國人寿的理由》，有不少保险业内的朋友和我沟通，有的表示认同，理由是大家都知道中國人寿好，“忽悠”的人已经够多的了，用不着你再来凑热闹；也有人表示疑问，中國人寿有那么牛吗？众所周知的原因，保险越来越难做，中國人寿的产品结构中银行保险占比相对较大，现在股市这么火，咱们对银行保险的持续增长表示了怀疑，你是不是有意给中國人寿吹捧？

　　所有这些理由，本人都虚心接受并表示理解。其实上周的视点，我就准备写现在这个题目，只是在和保险公司高管沟通时，他们觉得有点偏颇，想会影响保险产品的销售；但考虑一周后我还是决定写，买分红险不如买中國人寿股票。

　　自保险市场化以来，凡是分红或返还型保险产品，在市场上一直比较俏，原因是上述产品除了保障功能之外，还能够得到高于银行利息的分红或返还，这对于片面追求回报的市民来说，不失为一个好的选择，特别是在前几年股市一路走熊的时候，分红、投连、返还型产品销售更是火爆。

　　现在股市好转了，特别是中國人寿A股上市之后，集万千宠爱于一身，引来众多投资机构的追捧，使得真正有稳健理财需求、看中回报的市民有了新的选择。

　　以两周前刚刚推出的两全分红产品为例，假设某客户一次性趸交6万元，权益是每年可以得到1.8%的保证收益，外加不确定的保险公司分红；还有意外身故后可以得到本金两倍的返还。

　　我们以5年为限来分析其收益，5年后本金复利收益0.56万元，按照保监会规定的上限10%可用于投资，本案例中就是0.6万元，按照10%的收益率，5年复利的收益为0.97万元，这样，5年后收益和分红再加上本金共7.53万元。

　　而如果该客户以6万元现价(40元/股)买进中國人寿股票，平均每年股票增长15%，5年后正好12万元；还有中國人寿每年向股东分红，就算每年拿出每股净利润的10%用于分红，5年平均每股派现0.15元，共1125元，这样5年后的总收益为12.1125万元。两者收益率比较，谁高谁低相信读者自会有结论。

　　也许有人会问，分红产品还有保障功能，意外身故还可以得到12万元的赔偿。这里需要补充的是，首先，投保人谁都不希望得到那12万元的赔偿，也就是说谁都不希望意外，在不發生意外的情况下，肯定是买中國人寿股票划算；即便發生了上述意外，经过刚才的计算，相信5年后从中國人寿股票里得到的回报应该远远不止12万元。

　　至于为什么要买中國人寿而不是其他股票，因为目前中國人寿是A股市场中唯一的保险股，如果今后还有其他保险公司上市，其实大家都可以仔细算一下帐，按照交保费的时间一样持有保险的股票，买保险公司股票一定比买该公司分红产品划算。